A-B羅克韋爾 1756-IB32 PLC模塊 全新原裝

A-B羅克韋爾 1756-IB32  PLC模塊 全新原裝 

IC200MDL743

IC200MDL750

IC200CBL655

IC200CHS001

IC200CBL602

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IC200CBL635

IC200CBL615

IC200UAL006

IC200MDL742

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IC200CHS002

IC200CBL555

IC200CBL605

IC200UDD110

IC200MDL730

IC200CBL600

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IC200CBL550

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IC200MDL741

IC200UAL005

IC200CBL520

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IC200CBL601

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IC200CHS012

IC200CBL230

IC200CBL501

IC200CBL120

IC200UAL004

IC200UAA003

IC200MDL636

IC200MDL331

IC200CBL002

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IC200CBL110

IC200CBL001

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IC200MDL243

IC200MDL330

IC200ALG432

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IC200MDL141

IC200TBX164

IC200MDL744

IC200TBX140

IC200TBX123

IC200MDL140

IC200MDD849

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IC200TBX210

IC200MDD850

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IC200UEX014

IC200ALG331

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1756-A10

1756-A13

1756-A17

1756-A4

1756-A7

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1756-IM16I

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1756-L71

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1756-EN2TR

1756-L72

1734-OB8

1734-IB8

1734-OB8S

2.3 政策驅動+產品完善+新需求+成本占比提升促進國產替代

政策驅動：工控設備涉上游零部件涉及芯片、操作系統、材料等眾多關鍵領域， 隨著國際間貿摩擦加劇，以及疫情導致全球供應鏈中斷，工控設備實現自主可控是保 證工業安全的必要前提。我們認為在政策驅動下，工控產品國產替代加速。工業自動 化作為推進信息化、智能化與工業化深度融合的先進行業，是我國重點關注的發展方 向。

產品完善：國內工控企業由單產品拓展至多產品，產品矩陣逐漸完善且產品性能 在絕大多數場景均能滿足客戶要求，且初步具備解決方案的能力，加之國內廠商服務 優于國外，故我們認為目前國內工控企業能夠在眾多領域實現國產替代。根據工控網， 在全球范圍內，西門子、三菱、ABB 工控產品覆蓋*廣，日系廠商偏向于伺服和電機 等精密系統，應用于離散自動化。德系廠商偏向于大型控制系統和大功率驅動系統， 流程自動化和離散自動化均有覆蓋。國內廠商起步較晚，正在從單產品發展至多產品， 在 DCS、變頻器、中小型 PLC、伺服，以及在新的專用領域（光伏、鋰電設備）積 累較多，初步具備解決方案能力。

新需求：我們認為新能源汽車、電動工程機械、光伏、鋰電、半導體等新的制造 需求將助推工控設備國產替代。根據乘聯會統計數據，中國新能源汽車 2023 年 2 月 滲透率達到 31.6%，我們預計 2025 年滲透率將提升至 46%。而根據中商產業研究院 數據，2022 年中國電動叉車滲透率已超過 60%。參考中國新能源汽車和電動叉車滲 透率的提升速度，我們預計電動工程機械滲透率將于 2025 年達到 25%，在此電動化 和智能化的轉型過程中，新能源汽車和電動工程機械電控、電驅、伺服系統等工控設備需求高速增長，同時上游零部件和汽車電子的制造需求也將增加工控設備在 OEM 領域的需求。

根據中商產業研究數據，預計 2022年中國半導體設備市場規模為 2485.4億元， 2019-2022 年復合增速為 39.82%，我們認為高速發展將帶動伺服系統和控制系統的 發展。半導體設備主要包括光刻機、刻蝕機、薄膜沉積設備、離子注入機、測試機、 分選機、探針臺等設備，屬于半導體行業產業鏈的技術先導者。隨著下游需求的快速 發展，中國將成為全球第一大半導體設備市場。

根據高工鋰電和 CPIA 統計數據，2021 年我過鋰電設備和光伏設備增速分別高 于 50%和 20%，拉動國產工控設備需求高速增長。我們認為隨著鋰電、光伏技術的 高速發展，工藝迭代較快，故需要下游設備廠商快速升級解決方案，且提供高質量的 服務，國產設備廠商在該領域具備優勢，故將加速工控設備的國產替代。

成本占比提升：我們認為工控設備在自動化設備的成本占比越來越高加快了工 控設備的國產替代進程。長久以來客戶不愿將工控從國外品牌替換為國內品牌，是因 為工控設備在自動化設備的成本占比較低，且替換成本較高（軟件生態學習成本、可 靠性驗證時間成本等）。但隨著制造設備的自動化水平和智能化水平越來越高，單個 設備上工控設備越來越多，工程設備在自動化設備的成本占比越來越高，故客戶為節 省成本和獲得更好的服務，會將國外品牌的工控設備替換為國產品牌。 以鉆孔設備為例，發展分為 3 個階段。第 1 階段上下料和定位均為手動，只需 2 個軸就能完成鉆孔工藝流程；第二階段，自動上下料，但工件需要定位，共需要 10 軸完成該工藝流程；第三階段，自動上下料，工件無需**定位，機器視覺方案確定 工件位置后，鉆孔機構移動到相應位置進行轉孔，工序 11 軸，1 個工業相機系統。 共工控設備需求越來越多，成本占比越來越高。

政策驅動+產品完善+下游新需求+工控設備成本占比提升，內資品牌增速領跑全 球，以伺服領域為例，根據各公司年報，匯川技術在 2021 年通用自動化執行層營收 增速為 99.10%，禾川科技、偉創電氣、雷賽智能 2021 年伺服領域營收增速超過 40%， 我們認為未來內資品牌將保持該趨勢，實現進一步的國產替代。國產品牌近 12 年持 續采取定制化與低價策略搶占外資品牌份額，華經產業研究院數據顯示 2021 年中國 伺服系統市場份額占比*高的仍是日本等外資企業，但是國產企業占比大幅度增高， 其中匯川技術 2021 年市場占比 16.3%，上升 6.5pct。就增速而言，禾川科技、匯川 技術、雷賽智能、偉創電氣等國產品牌增速領先，進口替代趨勢明顯。

3 內資企業賽道切換、管理變革和渠道升級帶來新增長

3.1 內資品牌賽道切換帶來新動力

從工控產品技術難度來分析，PLC 難于伺服，伺服難于變頻器，國內工控企業 產品矩陣逐漸完善，從單產品切換到多產品，我們認為將帶來公司業績快速增長。從 產品結構看，工控企業各具優勢，有以 PLC 為主要產品并向伺服拓展的，如信捷電 氣；有以伺服為主要產品并向 PLC 拓展的，如禾川科技、雷賽智能；有以變頻器為 主要產品并向伺服和 PLC 拓展的，如偉創電氣等。

從下游行業來看，工控企業紛紛布局需求旺盛的新興領域（光伏、鋰電、新能源 汽車、半導體等），我們認為新領域的需求將提升國產工控設備滲透率。以鋰電設備 和光伏設備為例，根據高工鋰電和 CPIA 統計數據，2021 年增速分別高于 50%和 20%，拉動國產工控設備需求高速增長。工控龍頭匯川技術和英威騰在新能源汽車和 軌道交通領域業務增長迅猛，收入占比高達 20%以上，而禾川科技光伏鋰電業務占 比超過 40%，雷賽智能以運動控制系統為主要技術，布局光伏、鋰電、機器人、半導 體等精密運動控制下游市場，英威騰網絡能源和新能源汽車業務占比約 35%。

從戰略布局來看，工控企業逐步從 OEM 市場切入項目型市場，由提供單產品到 提供整體解決方案，提升客戶粘度和整體設備價值量，進而提升企業盈利能力。根據 MIR 和工控網，2021 年我國工控自動化行業規模為 1970 億元左右（不含整機），其 中離散自動化和流程自動化占比約為 65%/35%。其中流程自動化中主要以中大型 PLC、DCS、中高壓變頻器等為主，市場格局穩定。而離散自動化中主要以中小型 PLC、 伺服為主，且下游多為 3C、通信、汽車電子、光伏、鋰電設備等新型領域，國產工 控設備滲透快。